故事主角易水寒（黃日華）無心學藝，與江湖術士東郭有成（秦沛）為伍，四處撞騙，在一次劫鏢案中竊得少許黃金，被疾惡如仇的南宮世傢追捕，得丐帮帮主陶一醉（郭鋒）解圍，因而與南宮弟子宋曉陽（陳荣竣），莊主義女阮紅葉（劉嘉玲）結為好友。陶查悉劫鏢案迺魔教三大護法所為，遂率眾直搗魔窟，但不敵而返，卻有倖救齣當年顯赫武林之少林神僧玉樹大師。當眾人返少林寺途中……
